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来源:金十数据
美国4月CPI如期下滑,美联储松了一口气!互换市场上调对美联储年内降息速度的预期……
北京时间周三20:30,美国公布4月CPI数据。4月未季调CPI年率录得3.4%,低于前月的3.5%,符合市场预期。4月核心CPI月率如期回落至0.3%,为去年12月以来新低。美国4月零售销售月率意外下滑,录得0%,低于市场预期的0.4%。
美国核心CPI月率出现6个月来首次降温,表明价格压力正在逐渐减弱,并支持了美联储在更长时间内保持较高利率的意图。经济学家认为,核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。
虽然这些数据可能给美联储带来一些希望,即通胀正在恢复下降趋势,但官员们希望看到更多的数据,以获得他们开始考虑降息所需的信心。美联储主席鲍威尔昨日表示,美联储将“需要保持耐心,让限制性政策发挥作用”,一些政策制定者预计今年根本不会降息。
CPI数据公布后,现货黄金短线一度跳涨15美元,现货白银站上29美元/盎司,为4月16日以来新高。美元指数DXY短线急挫近40点,美元兑日元日内跌幅一度达1.00%。美国2至10年期国债收益率在CPI公布后日内下跌超过10个基点。
美国短期利率期货在CPI数据公布后上涨,互换市场预期美联储2024年降息步伐将加快,交易员坚定了对美联储将于9月和12月降息的押注。英国利率期货完全定价英国央行在11月前两次25个基点的降息,略高于数据公布前的47个基点降息。交易员略微增加了欧洲央行2024年降息的押注,预计2024年将降息73个基点,数据公布前为71个基点。
宏观人士表示,加上对之前数据的一些向下修正,这是一份真正疲软的报告,亚特兰大联储至少应该下调本季度的增长预期。“不用说,所有这些对于金融资产来说看起来都相当不错,但值得注意的是超级核心服务通胀(月率0.42%)仍然高于美联储的预期。”
分析师Chris Anstey称,核心CPI环比涨幅与预期相符,整体CPI环比涨幅略低于预期。“看到这里的初步数据后,美联储会松一口气。他们仍然可以声称,通胀回落的过程正在进行中。”
摩根大通资产管理公司的戴维·凯利表示,“美国经济适度放缓”,并补充说,通胀正在经历下降的“甜蜜时光”“9月份降息是有可能的。 ”
凯利表示,经济不会进入“长期较高”的环境,而是“长期正常”的环境。他表示,10年期国债收益率为4.5%并没有什么问题。
PGIM固定收益公司的Tom Porcelli表示,这只是一个“重新校准周期”。他说,虽然他主要批评鲍威尔,但他必须承认鲍威尔最近做得很好。他表示,“美联储不需要对每一份报告都反应过度”。他补充说,在他看来,鲍威尔是一位想要降息的美联储主席。
High Frequency Economics首席美国经济学家鲁比拉·法鲁奇(Rubeela Farooqi)表示,“总体而言,价格压力仍然较高,但正在朝着正确的方向发展。我们认为,数据支持美联储在未来的政策决策上采取耐心态度,今年的基本情况仍然是较低的利率。”
LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇(Jeffrey Roach))表示,在“更多确认”消费者价格正在放缓之前,美联储不太可能开始降息。
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