华尔街向被列入黑名单的中国公司 投了几十亿

美国国会这项调查重点针对贝莱德和MSCI明晟，认为这些机构通过指数基金把美国人的储蓄输送进了黑名单上的中国公司，并呼吁对相关投资作出新限制。

美国国会的一项调查发现，华尔街动用了数十亿美元的美国人退休储蓄和其他投资来购买指数基金中的股票，其中包括60多家被列入黑名单的中国公司。

一个被授权制定美国对抗中国战略的众议院两党委员会进行了这项调查，重点调查对象是全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)和股票指数编制公司MSCI明晟(MSCI Inc.)。这项调查代表了对美国金融机构如何为投资于某些中国公司提供便利的广泛审查，美国政府指控这些中国公司支持中国军方和侵犯人权。

这个不具立法权的委员会在报告中敦促美国议员在中美竞争加剧之际限制此类资本流动。该委员会在周四发布的报告中说：“可能令许多美国人感到惊讶的是，这种活动并不违法。”

贝莱德和MSCI明晟均表示自身没有违反任何法律，并坚称它们几乎没有独立将中国实体排除在指数基金之外的自由裁量权。MSCI明晟的指数为全球投资提供便利，但该公司并不投资指数中的公司。

美国金融家多年来一直是中国在华盛顿最亲密的盟友。但随着中国数十年的繁荣日渐落幕，美国投资者正从这个世界第二大经济体撤退。来自华盛顿方面的政治压力不断加大，可能会使这些美国金融机构更难逆转路线，即便中国经济状况出现改善也是如此。一些大型美国退休基金已然削减对中国的敞口，或暂停在中国的新投资。

贝莱德是全球最大的资产管理公司。图片来源：ANGUS MORDANT/BLOOMBERG NEWS

众议院中共问题特设委员会在报告中总结称，通过投资指数基金，美国金融机构去年向大约63家被美国列入清单的中国公司输送了65亿美元，其中包括航空航天和国防企业集团中国航空工业集团有限公司(Aviation Industry Corp. of China)、基因组学公司华大基因(BGI Group)和互联网安全公司奇虎360 (Qihoo 360)。

中国航空工业集团去年在巴黎附近航展上展出的飞机。图片来源：GAO JING/ZUMA PRESS

《华尔街日报》(The Wall Street Journal)看到的这份委员会报告称，MSCI明晟通过将这些中国公司纳入旗下指数，促成了向这些公司的37亿美元投资。报告称，贝莱德通过跟踪这些指数的基金投资了至少19亿美元。MSCI明晟挑选的证券构成了许多投资者用作投资组合基础的指数。

该国会委员会重点关注的问题涉及贝莱德等资产管理机构利用指数，比如由MSCI明晟编制的指数，为退休基金、大学捐赠基金和其他长期投资者构建投资组合。虽说贝莱德等机构只是通过指数基金购买了上述被列入黑名单的中国公司的股票，且MSCI明晟并没有向它们输送资金，但该委员会认为，这些机构帮助把美国人的储蓄输送进了相关公司。

虽然所涉数额与这些机构的规模比起来相对较小，但此番发现切中了美国总统大选前即将升温的政治辩论的要害：美国应该以多强硬的态度对待中国以及这些被认为帮助中国崛起的美国公司。

MSCI明晟称，将评估该委员会的报告及其建议。这家纽约机构称，MSCI明晟指数遵守所有适用的法律、规则和规章。MSCI明晟表示：“如果有关投资于中国公司的美国法律发生变化，我们将对旗下指数作出必要调整。”

贝莱德称，该委员会及其报告证实该公司遵守适用的美国法律，并表示：“国会和政府必须共同努力，为美国投资者制定明确的道路规则。”

正在与总统拜登(Joe Biden)争夺再度入主白宫机会的川普已宣称，如果他赢得总统竞选，将大幅提高对中国进入美国市场的限制。

MSCI明晟挑选的证券构成了许多投资者用作投资组合基础的指数。图片来源：ALEXANDER POHL/ZUMA PRESS

美国政治和外交政策分析人士说，随着11月大选日益临近，预计川普的强硬立场将给拜登政府带来压力，迫使后者在针对中国的关税和其他贸易及投资限制措施方面加快步伐。拜登周三呼吁将针对中国钢铁和铝产品的关键关税税率提高至原来的三倍以上。

自去年年底以来，拜登团队与中国官员成立了十几个工作组，就经济和其他政策进行对话。这有助于缓解双边关系中的敌对情绪，但却遭到了主张对华采取更强硬态度的议员们的反对。

上述众议院委员会的报告发布之际，正值威斯康星州共和党众议员加拉格尔(Mike Gallagher)的任期即将结束。加拉格尔已连任四届众议员，自2023年初开始担任该委员会主席。加拉格尔是华盛顿对中国最尖锐的批评者之一，上个月他取得了一项重大胜利，众议院通过了他牵头的一项法案：如果TikTok在中国的母公司字节跳动(ByteDance)不出售这个短视频应用巨头，就可能在美国封禁TikTok。

威斯康星州共和党众议员加拉格尔图片来源：TOM WILLIAMS/CQ ROLL CALL/ZUMA PRESS

自2023年初成立以来，该众议院委员会一直在多个领域针对美国公司与中国的交易，试图阻止其所说的助长中国超级大国野心的投资和贸易。加拉格尔上个月宣布他将于本周五卸任。

在这份由加拉格尔和伊利诺伊州民主党众议员克里希纳穆尔提(Raja Krishnamoorthi)共同撰写的报告中，众议院中共问题特设委员会呼吁国会通过立法，限制对列入黑名单的中国公司（包括其子公司、关联公司和母公司）的投资，并要求美国上市公司披露与中国有关的主要风险。

根据该委员会的报告，MSCI明晟和贝莱德都向该委员会承认，通过这些追踪指数的美国基金，黑名单上的中国公司扩充了资本。

MSCI明晟表示，该公司“不引导、推荐或认可在中国或其他地方的投资。我们只是计算全球股票市场的每日表现”。

贝莱德在声明中说：“尽管在八个多月的时间里充分配合了该委员会的调查，但该委员会的报告中仍包含对指数基金的误导性断言，比如它们向这些实体‘输送数十亿美元资金’的说法。”

报告称，如果国会不采取立法行动，“美国人数十亿美元的毕生积蓄将继续资助中国的军事行动和侵犯人权行为”。

该委员会强调了贝莱德等资产管理公司与MSCI明晟等指数提供商之间的共生关系，这些公司经常就指数的构成进行商议。

据《华尔街日报》此前报道，几年前，当MSCI明晟首次考虑将在内地交易的中国A股纳入其新兴市场指数时，由于对中国公司不甚了解以及中国对资本流动的限制，机构投资者感到担忧。MSCI明晟新兴市场指数是许多大型机构进行投资的基础。

中国政府当年曾大力游说推动将A股纳入MSCI明晟指数。参与相关讨论的人士当时告诉《华尔街日报》，贝莱德是力促A股纳入该指数的另一个强有力声音。贝莱德一开始反对将A股纳入，但在中国政府放宽外国投资者交易中国股票的限制后，贝莱德开始给予鼎力支持。

在MSCI明晟2017年6月宣布决定将A股纳入旗下指数后不久，贝莱德之前提交的在中国为特定投资者开展私募基金业务的申请获得了批准。

MSCI明晟表示，纳入A股的决定受到中国的市场改革推动，纳入标准以及该公司与全球投资者的磋商都支持这一决定。