加拿大央行表示，尽管美国面临关税和贸易不确定性，加拿大的金融体系仍保持弹性，但全球局势高度波动可能导致投资者信心急剧下降。 根据加拿大央行周四发布的金融稳定报告，贸易战对加拿大企业的影响没有最初担心的那么广泛，因为加拿大与美国的大多数贸易仍然是免关税的，而且美国贸易政策的变化并没有导致金融状况持续恶化。 返回视频但如果美国对更广泛的商品征收关税或提高当前关税税率，情况可能会发生变化，这可能会对跨境贸易和经济产生负面影响。伊朗战争推高了能源和大宗商品价格，只会增加不确定性。 加拿大央行还表示，与人工智能相关的风险正在增加。金融体系内的网络安全弱点可能更容易被利用，最近一些软件公司的股价下跌导致私人信贷市场面临压力。 高级副行长卡罗琳·罗杰斯在周四的新闻发布会上表示：“我们已经看到风险有所稳定，特别是在家庭和企业方面。” “如果说我们在某个领域看到了更多的风险，那就是对冲基金参与主权债券市场。杠杆率仍然很高，而且地缘政治环境更加不稳定，这使得触发事件更有可能扰乱市场。” 副行长托尼·格拉维尔表示，央行将继续密切监控加拿大的金融体系。 “我们必须保持警惕，”他说。 “稳定且有弹性的金融体系可以吸收冲击而不是放大冲击，这对每个加拿大人都有好处。” 未来的抵押贷款痛苦加拿大央行表示，自去年五月发布上一份报告以来，加拿大家庭的财务健康状况没有太大变化。 家庭债务水平仍然很高，但财富正在增加，拖欠债务的借款人比例已经稳定。根据加拿大统计局第四季度的数据，家庭债务与可支配收入的比率在过去一年中略有上升，但仍低于 2022 年的峰值。 随着时间的推移，房价上涨也推高了家庭净资产，这主要是由于金融资产价值上升和股市强劲上涨。 但加拿大央行表示，财富增长在加拿大人之间分配并不均匀，许多家庭也极易受到劳动力市场变化的影响。如果经济继续疲软，失业人数增加，没有足够储蓄的家庭可能会拖欠抵押贷款和消费信贷。 “毫无疑问，仍然有一些家庭没有获得这些收益，或者没有达到帮助他们应对更高生活成本的水平。那里仍然会有一些压力，”罗杰斯说。 “确实，尽管数据看起来更好，但人们仍然感到压力。加拿大人在过去几年中经历了很大的经济和金融压力。头条新闻让人感觉不稳定；事情让人感到不安。” 一些房主今年可能还面临更高的抵押贷款续签率，因为更高的债券收益率意味着银行可能很快会提高五年期固定还款抵押贷款。央行表示，过去五年收入增长强劲的家庭应该能够应对付款增加，但其他家庭的灵活性可能较差。 央行官员表示，房价下跌也会限制人们的财务灵活性。 报告称，加拿大典型房屋的价格在过去 12 个月内下跌了约 5%，自 2022 年价格见顶以来下跌了 20%。它表示，对于那些能够跟上抵押贷款付款的人来说，较低的房价不一定是问题，但那些需要再融资来管理其还款的人，如果他们的资产太少而无法满足贷方的要求，则可能无法符合资格。 “家庭一直很谨慎。他们一直在储蓄。我们看到了这波（抵押贷款更新）浪潮的到来，他们也看到了。一些家庭的工资上涨有助于吸收支付冲击，”罗杰斯说。 “我们确实制定了帮助家庭缓冲的监管措施——最低资格利率、抵押贷款压力测试——过去几年事实证明这是一项非常有价值的措施。但这是我们必须继续关注的事情。” 不过，Gravelle 表示，加拿大央行预计这一风险将在 2027 年下半年“完全过去”，因为最后一波抵押贷款续签将在未来 12 个月内发生。 银行业在逆风中“稳健”报告称，从积极的一面来看，加拿大的大型银行自采取措施抵御潜在的经济冲击以来，仍保持“稳健的财务健康”，但持续的贸易紧张局势和地缘政治冲突可能会使这一点更具挑战性。 随着信贷表现的稳定以及银行从资本市场活动中获得更高的收入，银行盈利能力有所提高。 报告称，银行也继续受益于融资利差缩小和投资者对其债务的强烈兴趣，随着金融市场状况稳定，加拿大银行是首批再次发行债券的银行之一。 但加拿大央行表示，对批发市场存款和融资的依赖意味着加拿大银行对全球融资状况的变化非常敏感。进一步的地缘政治冲击可能会扰乱这些市场，提高借贷成本或加大发行新债的难度。 短期市场的压力（例如收回和商业票据）可能会限制银行为证券融资和支持交易的能力，从而使其他市场参与者更难进行交易或筹集现金。 加拿大央行表示，如果美国贸易紧张局势升级或伊朗战争严重削弱就业和经济活动，信贷损失可能会超过当前的升级，特别是对于受关税增加影响的地区或行业的中小型银行和信用合作社而言。 格拉维尔表示：“过去一年，加拿大的大型银行变得更有弹性，盈利能力更高，资本缓冲也更健康。” “他们还拨出额外资金来吸收潜在的贷款损失。这使他们能够支持经济和金融体系，即使在严重衰退的情况下也是如此。” • 电子邮件：[email protected] 来源链接：https://financialpost.com/news/economy/bank-of-canada-financial-system-resilient-despite-tariffs |
