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瑞银财富管理投资总监办公室发表机构观点称，中国市场的机会正日益扩大且更为均衡，科技板块半导体设备仍是首选，即将公布的第二季度业绩有望为大型互联网公司的重估带来动力。 观点称，亚洲市场的板块轮动日趋明显，先前表现落后的市场（如MSCI中国指数）大幅跑赢东亚其他市场，上涨范围扩大的趋势有望延续。 各行业盈利逐渐回稳，AI的结构性增长逻辑未变，国产化进程及国内超大规模云服务商的需求，继续支持中国本土硬件供应链。 即将公布的财报有望为中国互联网板块提供更清晰的信号，比如云业务增长是否加速、AI变现进展，以及核心业务的利润率走势等。 股票回购持续、潜在的AI资产分拆以及监管环境趋稳，也应为互联网板块的重估增添助力。 科技之外，也看好电力及医疗保健板块；市况波动下，银行、保险、精选的公用事业和日常消费板块具备防御性的现金流和收益。 |
