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周一纳斯达克综合指数走高，在上周AI板块大跌之后，交易资金重新回流科技股。 科技股集中的纳指上涨1%；标普500指数上涨0.5%；道琼斯工业平均指数下跌63点，跌幅0.1%。 英特尔涨幅超3%，摩根大通分析师上调了这家芯片厂商的评级。Neocloud板块核心标的CoreWeave上涨6%，高盛上调其评级。受债务担忧拖累，该股上周暴跌超25%，创下2025年11月以来最大单周跌幅。超威半导体（AMD）和美光科技均上涨3%。 标普500上周累计下跌近2%，为6月底以来最大单周跌幅；纳指大跌4.5%，终结四周连涨行情。信息技术板块全周跌超6%，录得2025年4月以来最差单周表现。高盛数据显示，该板块上周是全球净卖出规模最高的行业，对冲基金减持科技股比例创纪录。 媒体援引消息人士报道，Anthropic第三季度营收达168亿美元，市场由此将焦点转向AI板块基本面隐忧。虽然该营收高于二季度的116亿美元，但投资者开始对AI产业扩张的增长速度产生警惕。 企业债市场投资者开始规避CoreWeave，该公司信用违约互换（CDS）已经进入困境级区间。 高盛交易团队周五表示：“AI板块信用利差，尤其是大型云厂商的利差，已经升至年内最高水平。上一次利差接近当前高位时，对应的股票价格比现在低15%。” “全板块利差走阔，迫使投资者直面一个问题：AI资本开支增长放缓之后会发生什么。AI资本开支大概率已经见顶，市场争论的焦点，已经不再是短期盈利调整，而是融资、业务可持续性以及资本回报率。悲观情绪持续升温，市场广度走弱，周五看跌期权成交量创下年内次高，仅次于今年6月。” 交易员同时密切关注原油市场：波斯湾船舶袭击事件增多，俄乌互相打击对方能源基础设施。周日乌克兰袭击了俄罗斯圣彼得堡一处石油终端。市场预期能源基础设施遭受的破坏或将持续至2027年，长期原油期货价格开始攀升。 不过周一布伦特原油与西德克萨斯中质原油（WTI）期货小幅走低。布伦特原油下跌超1%，接近每桶108美元；WTI原油下跌约1%，约每桶100美元。 本周，Meta、特斯拉等多家大型企业将集中披露财报，市场乐观预期财报能够稳住大盘。 |
