加拿大抵押贷款拖欠率正在上升。据上周报道，2 月份 CBA 最新拖欠率达到 0.28%，是过去 4 年来历史低点的两倍。这并不令很多人感到惊讶，尤其是那些一直发出警报的业内人士。然而，大多数人会惊讶地发现谁落后了——尤其是监管机构。 抵押贷款拖欠通常集中在小额贷款上抵押贷款拖欠往往集中在小额贷款上。加拿大的历史数据表明这通常是正确的。至少从 2013 年到 2022 年，最小的抵押贷款（< 20 万美元）的拖欠率最高。到 2022 年，该细分市场的拖欠率约为 0.19%，是最大抵押贷款率的两倍多。正如我们所指出的，这种情况正在迅速改变。 随着更大规模的拖欠率激增，加拿大抵押贷款风险出现逆转按抵押贷款规模划分的加拿大抵押贷款拖欠率。
加拿大在 2023 年底出现了倒挂，并且差距正在迅速扩大。 2025 年第四季度，85 万美元或以上贷款的抵押贷款拖欠率已飙升至 0.55%。该比率目前是最小抵押贷款率 0.24% 的两倍多，而该比率保持相对不变。这不仅仅是一个“哇，可怜的富人”的故事；这是一个故事。这是一个只有少数信用和风险分析师才能清楚的警告。 抵押贷款风险倒置是一个比昂贵房屋更严重的问题传统风险预计大额抵押贷款的拖欠率要低得多。毕竟，较富裕的借款人拥有更多的财务资源，也更有可能寻求专业建议。他们受益于更多的收入来源、多元化的投资、大量的股权，以及（通常在温哥华）更富有的父母。这些人不是低收入借款人，突然失业会让他们的收入螺旋式上升。他们往往构成的风险最小，因为他们有更大的财务缓冲。然而，这并不是唯一的原因。 贷款人也倾向于在这方面更多地降低风险。大额不良贷款代表风险集中，因此往往更加谨慎。传统上，这意味着更严格的标准和更严格的估值审查。毕竟，一笔 80 万美元抵押贷款的违约相当于四笔 20 万美元抵押贷款的违约。传统上，较富裕的借款人和贷方审查相结合意味着拖欠率会减少。如果没有，我们就会遇到一个称为风险倒置的问题。 风险反转是指预期结果颠倒过来。所有风险缓解资源都集中在表现优异的细分市场。与此同时，原本不会破裂的部分正在形成裂缝，让系统措手不及。这往往会将例行的住房调整变成一个更大的事件。这也是 2008 年美国房地产低迷演变成金融危机的部分原因，但这个原因直到很久以后才被揭晓。 来源链接：https://betterdwelling.com/canadas-rich-are-defaulting-on-mortgages-at-2x-the-rate-of-smaller-loans/ |
