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随着人工智能热潮进入新阶段，美国散户投资者正将资金从“七大科技巨头”撤出，转向芯片制造商、数据中心运营商及电力设备供应商等AI基础设施领域的中小企业。资金流向数据显示，这一趋势近期显著加速。 Vanda Research数据显示，7月以来个人投资者净买入微软股票约5200万美元，在“七巨头”中居首，但同期英特尔获净买入1.94亿美元，AI云服务商IREN获净买入5600万美元。eToro美国投资分析师布雷特·肯威尔指出，多年来“七巨头”一直是市场宠儿，如今个人投资者“正在追逐资金流向”新兴标的。Citadel Securities数据亦显示，5月和6月散户交易活动激增，日均交易量达2024年平均水平两倍以上。 50岁的软件公司主管亚历克斯·卡多纳是这一投资策略转变的典型案例。他表示已将部分资金投入数据中心运营商Equinix和半导体公司Marvell Technology等AI基础设施企业，而对“七巨头”仅持有少量仓位。Marvell Technology今年涨幅超过120%，成为其投资组合中表现最佳的标的。卡多纳表示，希望“掌控人工智能运行所需的基础设施”，专注于那些可能不为大众熟知但深度参与AI供应链的企业。 今年以来，“七巨头”表现明显分化。除两家公司外，其余成员均跑输大盘：微软年初至今累计下跌19%，在“七巨头”中表现最差；苹果则以23%的涨幅领跑。上述六只股票合计占标普500指数总市值的36%，但散户对该群体的净买入势头已显著放缓。 市场焦点转向AI基础设施及相关板块的同时，风险亦在积聚。7月17日，费城半导体指数下跌1.6%，进入熊市区间的消息引发市场关注——该指数较近期高点已累计下跌逾20%。骏利亨德森全球科技与创新团队投资组合经理乔纳森·科夫斯基表示，市场正在寻找更多AI推动营收增长或提升生产率的迹象，若要支撑当前高水平的资本支出，AI带来的回报需惠及更广泛的经济层面。 部分散户投资者则选择进一步向新兴赛道延伸。19岁的大学生戴维斯·坎特雷尔近期减持微软并清仓英伟达，将资金转向太空及量子计算领域。他认为大型科技公司仍是不错的投资标的，但“最精彩的时期已经过去”，目前正寻找更具进取性的高成长股。 |
