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全球财经媒体昨夜今晨共同关注的头条新闻主要有：
随着芯片股市值蒸发1万亿美元，ETF投资者却在这波抛售行情中大举买入，一只将投资者对该行业的每日敞口放大至三倍的基金，本周资金流入势将创下纪录。 数据显示，规模720亿美元的VanEck半导体基金（代码SMH）过去三个交易日吸引了超过4.3亿美元资金流入，本周资金流入有望创9月初以来最高。一些投资者更加大胆，向三倍杠杆的Direxion每日半导体3倍做多ETF（SOXL）投入约38亿美元，尽管该基金本周市值已下跌近21%。如此规模的资金流入，足以让这只190亿美元的基金创下单周资金流入纪录。 然而大环境远谈不上令人安心：随着投资者对人工智能支出和全球竞争加剧的担忧持续构成压力，过去六个交易日，费城半导体指数已下跌12%，成分股市值缩水约1万亿美元。对估值过高以及利率上升的担忧，也加剧了该板块的波动。 
美国抵押贷款利率过去一周维持不变，对于因借贷成本重返7%而遭受打击的住房市场来说，几乎没有带来任何缓解。 房地美周四在一份声明中表示，30年期固定利率抵押贷款的平均利率维持在7.4%。该利率徘徊在2023年11月以来的最高水平。一年前为6.27%。 借贷成本飙升令买卖双方都备受冲击。抵押贷款利率上个月升破7%，至今仍未回落。随着住房负担能力恶化，利率上升一方面迫使卖家降价，同时也让潜在买家望而却步。 
Meta在美国推出了其宣称“性能最强”的开源权重大模型。该模型名为Muse Spark Open，一大特色是专为适配苹果Mac电脑打造。 Meta于周四发布评测结果称，这款新模型拥有8160亿参数、100万token上下文窗口，性能优于其他主流开源权重模型。 Muse Spark Open原生支持多模态，面向复杂代码任务与智能体作业场景开发，并且可在苹果电脑本地运行。不过据Engadget报道，本地部署该模型对硬件内存要求极高，至少需要1TB内存；搭载M5 Ultra芯片的Mac Studio设备能获得最佳运行效果。 
黄仁勋称CoreWeave财务实力改善 英伟达无需为其提供兜底支持 英伟达首席执行官黄仁勋表示，CoreWeave Inc．的财务状况正在改善。这家数据中心运营商采购英伟达的计算设备。 黄仁勋在斯德哥尔摩出席活动时表示，“CoreWeave的实力每天都在增强。”他认为英伟达没有必要为CoreWeave提供兜底支持。“我很乐观。他们的资本成本实际上正在下降。” 在信贷市场对CoreWeave的态度转趋负面、认为其违约风险正在上升之际，黄仁勋正试图提振外界对这家公司的信心。CoreWeave是检验一批新兴企业商业模式能否成立的重要案例。这些企业应运而生，以满足英伟达等公司所称近乎无止境的AI算力需求。CoreWeave等公司在包括英伟达在内的供应商支持下大量举债，这引发了市场对于“循环融资”的担忧，即认为这种融资模式可能制造虚假需求。 
华尔街资深人士称布伦特原油沦为“情绪合约” 已与现实世界脱节 华尔街资深人士Jeff Currie表示，全球最重要的石油基准期货如今几乎已经沦为一种“情绪合约”，削弱了其作为价格波动管理工具的实用性。 “所有与能源相关的东西都在上涨，唯独布伦特原油没有，”Currie周四表示。“它已经与现实世界脱节了。” Currie是投资公司Real Macro的创始人兼首席执行官。他表示，布伦特原油目前约每桶106美元的价格，并未反映出从霍尔木兹海峡到黑海一带供应所面临威胁的程度。近期石油市场面临的威胁进一步升级，霍尔木兹海峡一带针对油轮的袭击频发，胡塞武装对沙特阿拉伯的袭击愈演愈烈。运费市场也出现飙升。 
花旗集团策略师表示，科技股明年料将贡献全球近70%的盈利增长，因此如果人工智能热潮开始降温，股市涨势可能因此面临风险。 花旗的分析显示，从行业贡献来看，这一比例将使2027年的盈利增长集中度跻身有记录以来最高之列。包括David Groman和Beata Manthey在内的团队表示，过去30年中，贡献最大的行业板块平均约占盈利增长的40%。 策略师表示，在整体每股收益增速预计将从2026年的35%放缓至明年的16%之际，这种高度集中构成了一项风险。不过，他们指出，盈利集中度与整体股市表现之间“几乎没有关系”。 |
